中植集團破產獲受理》原因是什麼？對中國經濟有何影響？

中植集團以缺乏清償能力為由，向法院聲請破產，1月5日已獲法院受理，此舉加深了投資人與市場的憂心，擔心影響從房地產擴及到更廣泛的金融領域。中融信託為何重要？暴雷原因是什麼？對中國經濟影響又有多大？會不會影響到台灣股市？本文將完整說明。

1.中融信託是什麼？
2.為什麼中融信託會暴雷？
3.中融信託暴雷，對中國經濟有什麼影響？
4.中融信託暴雷會影響到台灣嗎？

中融信託是什麼？

中融國際信託，是中國最大資產管理公司中植集團旗下公司，主要提供資金信託、動產與不動產信託、有價證券信託等服務。

中融信託是中國國營企業，由經緯紡織機械公司控股，持股比例為37.47%。不過民營的中植企業集團也持股32.99%，對中融信託影響力甚大。

中植集團規模有多大？

中植集團（中植系）是中國9大資本派系之一，服務涵蓋金融、投資、財富管理、新金融等行業，其總資產規模一度超過人民幣1兆元。

中植集團旗下除了核心中融信託外，還有恒天、新湖、大唐、高晟4大財富公司，以及數十家規模龐大的私募股權基金。中植集團持股比例超過5%的上市公司多達19家，尤其4大財富公司，管理的資產規模高達上兆人民幣。

為什麼中融信託會暴雷？

中融信託暴雷的主因是投資房地產失利，導致資金鏈出現問題。

在中國官方「房住不炒」的政策下，房地產行業能直接從銀行貸款的額度受限，但「中植系」旗下的中融信託等公司，卻因「中國房住不炒政策」成為取得資金的新管道。

近年中融信託的房地產業務占比持續成長。數據顯示，2017年～2020年，將信託資產投向房地產的占比分別為6.61%、10.99%、17.65%、18%。2021年，中融信託壓低房地產業務占比，降至14.02%，規模為895.55億元。但截至2022年6月底，中融信託存續房地產業務規模仍有793億元。

然而，中融信託合作的企業在近2年相繼暴雷，如：華夏幸福、融創、恒大集團、佳兆業、陽光城、藍光集團、泰禾集團等數十家企業。隨著房地產信託違約的後遺症蔓延，對中融信託資金鏈造成嚴重影響。

中融信託暫停兌付消息陸續傳出

7月底，一名自稱在恒天財富工作7年的理財規劃師，發表致歉信揭露中融信託暴雷事件。此次「中植系」爆雷事件涉及的高淨值投資人達15萬人，企業客戶近5000家，債權權益高達人民幣2300億元（折合新台幣約1兆元）。

8月8日起，中融信託的投資人陸續收到理財經理通知，表示投資產品停止兌付。

8月7日，中融信託通知客戶停兌的前一天，公司還在要求理財經理募集資金，並承諾能渡過難關。

截至8月11日晚間，至少有3間中國A股上市公司披露與中融信託相關的公告。

截止目前為止，中融信託仍未發布任何官方消息，客服電話、官方電子信箱也都無人回應。只讓旗下的理財經理單獨通知客戶，讓投資者不知所措。

中融信託暴雷，對中國經濟有什麼影響？

中國財聯社2023年8月11日報導，相關人士向財聯社記者表示，目前暫停兌付的產品規模為3500億元左右（折合新台幣1.54兆元），但不包含中融信託自營管道產品，因為「後者無法統計」。

自2024年1月5日，中植集團聲請破產獲法院受理後，有分析指出，相較於恆大的財務黑洞是對於普通民眾造成影響，中植系的主要投資者是富裕階層，雖然數量少，但這群人代表的是民間的投資主力，因此將對民間投資信心造成重大打擊。「中國內需疲軟，房地產和貿易市場低迷，這個破產案勢必給本已脆弱的經濟復甦帶來更大壓力」。

中國雷曼風暴來臨？

由於中國A股上市公司持有的中融信託產品，不少集中在8月、9月到期，累計有10筆。市場預計，接下來幾個月，是A股上市公司披露持有中融信託產品兌付情況的高峰期。

與此同時，中融信託旗下產品也持有多家上市公司股權。截至2023年第一季，ST大集、北部灣港、尤夫股份、金貴銀業等4家A股上市公司，均是中融信託產品的重倉股，最高持股比例達到3.88%。

這場金融風暴究竟波及面會有多廣，市場都在緊密關注。

隨著中國恒大地產、碧桂園地產，以及多家銀行相繼陷入財務危機，造成中植系資金鏈斷鏈，為避免產生連鎖效應，中國國務院已成立危機化解小組，採取維穩與拖延政策。

中融暴雷會影響到台灣嗎？

有市場看法認為，台灣少數金融機構仍持有相關公司的債券，恐將遭受波及。個別上市櫃的公司，若有轉投資公司債或金融商品，也會提列損失。股市必然冷卻降溫，投資人要有心理準備。

核稿編輯：倪旻勤