報酬來源差異：價差VS現金流

在討論哪種適合之前，得先認識這兩種類型的差異。

  • 市值型ETF（如0050）：著重資本利得，因其成分股包括台積電、聯發科等科技權值股，具備成長動能。
  • 高股息ETF（如0056、00878）：側重現金殖利率，選入的企業多為傳統產業，營運穩定、配息率高，但成長性相對較弱。

從上述來看，定期定額若以累積資產為目標，市值型ETF更能發揮複利的效果。

若從2008年迄今的定期定額數據來看：

  • 0050報酬率256％，資產累積737萬元。
  • 0056報酬率165％，資產累積549萬元。

甚至從2011年、2015年、2019年等股市高點開始投資，0050的報酬皆勝過0056，且差距明顯。

無論從哪個起始點開始，長期來看，0050表現皆優於0056，亦顯示「市值型」ETF具備更強的資本成長潛力。這是因為其成分股漲跌幅大（標準差高），定期定額在低檔扣得更多，效果顯著。

關鍵因素：成分股、Beta值與標準差

為何0050總是勝出？其關鍵在於成分股與風險特性：

  • 0050包含台積電、聯發科等成長動能強勁的權值股。
  • 0056則多為高配息，但成長性較弱的傳統產業。

從Beta值來看，0050對大盤反應較靈敏，在多頭市場中漲幅更大。從標準差來看，0050波動較大，意味著空頭市場中可能下跌較深，但也代表低點扣款更多單位數量，攤平成本。

因此，對於年輕族群、資金較小、追求資產成長的投資人而言，市值型ETF是更適合定期定額的選擇。

進擊吧！市值型ETF

目前台灣市場上的市值型ETF，也已進化出多元版本：

  • 元大台灣50（0050）：原始市值型ETF，成分與台股50指數完全一致。
  • 富邦台50（006208）：與0050標的與權重相同，但費用稍高。
  • 國泰台灣領袖50（00922）：ESG概念融合市值型，微調權重。
  • 群益ESG低碳50（00923）：對成分股做永續與碳排風險調整。

不過，從波動性、Sharpe Ratio（夏普比率）等風險調整後績效來看，0050仍為最具代表性的定期定額標的。

標準差、Beta值與夏普比率

定期定額策略中，有幾個你不可不知的重要指標，有助於挑選ETF：

  • 標準差（波動性）：定期定額偏好「波動大」的商品，因為下跌時能買到更多單位，拉高報酬潛力。例如0050的波動度高於0056，反而更適合長期定期定額操作。
  • Beta值（與大盤的連動性）：當ETF的Beta值接近「1」，代表與大盤連動程度高。若希望報酬與台股整體表現一致，可選擇高Beta值商品。
  • 夏普比率（風險調整後報酬）：夏普比率高，代表單位風險下可獲得的報酬多，是衡量ETF穩健與否的重要依據。

如何選？年齡與目標決定一切

0050為市值型ETF的代表，具備成長性與波動性，適合長期累積資產；而高股息ETF，如0056、00878則具備配息優勢，但成分股偏保守、成長力道不足。

若家長想為孩子長期投資，每月計畫投入新台幣3000元、以20年期為目標，不妨選擇具成長性的ETF，將能更有效率的累積資產規模。等未來孩子需要現金流時，再將之轉為高股息ETF或債券型商品，皆更有彈性。

因為對年輕人來說，時間是其最大優勢，定期定額投入市值型ETF將有利於資產擴張。而對中年或接近退休者而言，若有穩定現金流需求，高股息或債券型ETF則更適合。

用定期定額滾出「雪球效應」

定期定額的精髓，在於「滾雪球」：持續投入、再投入、不動搖。就算每月只扣3000元，20年後便可能累積數百萬資產，視報酬率而定。與其擔心市場位階高低，不如即刻挑選適合自己的標的、訂定明確的目標，並有紀律的執行，就能讓定期定額成為未來的財富基礎。

或許有人會問：波動大，是否更適合定期定額投資？這的確是一個常被忽略但關鍵的概念。當你操作定期定額時，市場的下跌反而讓你「買得更多」，等到市場反彈，這些低價買進的部位自然回報驚人。

如果市場一直上漲，定期定額買進的成本會一路拉高，報酬率反而不如預期；若市場先下跌再反彈，低點投入的單位數量多、平均成本低，獲利自然優於單筆買高點。

由上可知：倘若市場現在進入修正階段，是不是以定期定額投入的絕佳時機？答案不言而喻。

如何打造20年後的財富？

假設你現在每月投資300美元（約新台幣1萬元），挑選一檔成長型ETF，如QQQ或00981：

  • 10年後，可能累積超過新台幣300萬元。
  • 20年後，資產可能超過新台幣1500萬元。

你不需要去預測市場，只要確保：

  • 選對具備長期成長性的ETF。
  • 堅持不間斷，即使市場崩盤也持續扣款。
  • 有額外資金時，在市場低點加碼投入。

或許有人會說：「1萬元太少，無法累積財富。」但事實是：

  • 每月1萬元，20年後可能超過1000萬元。
  • 每月2萬元，20年後就有可能是2000萬元。

不需花大錢，只要從現在開始，小額、持續，就能成為「千萬富翁俱樂部」的一員。

＊本文摘自今周刊出版《股債平衡ETF佛系暴賺600％》

書籍簡介

《股債平衡ETF佛系暴賺600％：定期定額雙引擎投資加速器》

作者： 謝晨彥股怪教授
出版社：今周刊
出版日期：2025/10/31

作者簡介

股怪教授 謝晨彥

摩爾證券投資顧問分析師，破產2次，跨投資實務與學術研究。擁有三大地區（台灣、香港、中國大陸）金融專業證照、三大法人（外資、投信、自營）完整歷練，以及三大領域（股票、期權、外匯）操盤實績。

曾任財金所助理教授、多所大學財金系客座教授，多家銀行、保險經紀公司講師，亦是多處社區大學的超級名師，累計培養逾千位專業投資人，投資受益者更有上萬人。

著有《神奇543選股法：不懂線圖照樣賺》、《神奇543操盤法：從破產2次到千萬之路》、《外匯新手變行家》、《創富DNA》與《創富CEO》。

責任編輯：陳芊吟
核稿編輯：倪旻勤