買美股不如買科技股？一表看懂00662、009801、00757優缺點、績效比較

今日全球的金融市場，無不緊扣科技產業，特別是AI帶動的創新潮流。高盛（The Goldman Sachs Group, Inc.）2025年中亦針對科技股提出樂觀展望，指出AI仍是2025年的主旋律，並強調大型科技股依舊具備強勁投資潛力。而這樣的分析，也值得我們思考──若要布局ETF，是否「買台股不如買美股，而買美股不如買科技股」？

基於對科技產業的樂觀預期，高盛將投資鎖定美國股市，並看好以科技股為主的NASDAQ-100指數。其分析師認為，在AI投資持續增加的前提下，NASDAQ-100指數有望在2025年實現穩健回報，甚至達雙位數增長。

長期投資表現：NASDAQ勝出

為能清晰展現不同市場的長期投資表現，我們就來回顧2014年至2024年、長達10年的歷史數據，並對納斯達克指數、標普500指數和道瓊工業平均指數進行對比分析。從數據可知，儘管市場下跌，納斯達克指數的跌幅可能較大，但其反彈和突破前期高點的速度也往往更快。若從長期趨勢來看，納斯達克指數的整體表現，顯著優於標普500指數和道瓊工業平均指數。

假設投資者採定期定額策略，並長時間持有納斯達克指數相關標的，其最終的投資效果是否真優於標普500指數？從長期趨勢來看，答案是肯定的。儘管納斯達克指數的波動性較高，但在強勁成長動能驅使下，每一次的下跌，都可能為投資者提供更低的購入成本，尤其它快速突破前期高點的能力，也確保了投資者能更快享受到科技股帶來的超額回報。

解構美股資訊科技類股：報酬率亮眼

2014年至2023年間，資訊科技產業的年化報酬率高達22.08％，遠高於大盤的11.02％，更是所有產業之冠。這樣的成績背後，來自於科技股具跨國市場、營收成長快速、創新研發投入多等優勢。因此，若認同未來10年的主軸仍是科技，那麼科技ETF無疑是值得關注的核心資產。

究竟，NASDAQ-100與科技ETF如何選擇？

• 00662（富邦NASDAQ-100）：老商品，具流動性與歷史績效基礎。
• 009800（中信NASDAQ）：新上市ETF，以新台幣10元發行價，具備入門門檻低、標的明確等優勢，且年配息，管理費低於00662。

若想集中投資火力，則可選擇持股更集中的科技ETF：

• 00757（統一FANG+）：追蹤科技巨頭指數，如蘋果、輝達、Meta等，採等權重配置。
• 009801（中信美國創新科技）：重押表現最佳的科技權重股，單一持股可達20％，且前5大占整體權重近6成，火力集中、波動更大，但潛在報酬也更高。

美國科技股ETF績效比較

若從2025年初截至10月底，比較以下ETF的績效表現：

• 009801（中信美國創新科技）追蹤指數：28.66％
• 00757（統一FANG+）：19.95％
• 00770（國泰北美科技）：23.19％
• 00886（永豐美國科技）：8.78％

由上可以發現，009801表現相對較優，原因在於009801集中投資於如輝達、蘋果、微軟等高成長股票，而00757採等權配置，受漲幅限制。相較於一些採取平均權重或設定較低個股權重上限的科技ETF（例如00886的單一個股小於4％），009801的個股權重可以拉高至接近20％，前5大成分股的權重甚至可能接近60％。

這種「集中火力」的策略，意味著ETF的績效將更直接的受到其核心持股表現的影響，如果這些精選的創新科技龍頭持續強勁成長，則該ETF有望實現更為突出的回報；反之，當這些科技龍頭股的股價下修時，則該ETF相較之下，會出現較大的回檔風險。

此結果顯示，若未來科技持續主導成長投資市場，009801這類集中火力型ETF，將可能提供更好的報酬機會。

定期定額更能善用波動

假設你相信未來幾年，AI、雲端、晶片等科技領域仍是資金重心，那麼ETF 的選擇，可依風險承受能力與投資期程配置：

• 穩健投資人：選擇00662或009800，分散持股、配息穩定、波動較小。
• 進取投資人：選擇009801或00757，集中持股、報酬潛力大，適合搭配定期定額策略拉長投資期。

科技股雖具備成長潛力，卻也伴隨高波動。若採定期定額方式進行投資，將能分散風險、有效控制成本、並逐步建立部位。特別是像NASDAQ這種波動大的市場，反而更能發揮定期定額的優勢。

「買台股不如買美股，買美股不如買科技股！」這句話聽來或許有些誇張，但從長期表現與產業趨勢來看，科技股確實具備較佳的投資潛力。若你願意花些心思了解，選對工具、選對策略，科技ETF將是未來幾年投資組合中，不可或缺的核心工具。

＊本文摘自今周刊出版《ETF佛系致富》

責任編輯：陳芊吟
核稿編輯：倪旻勤