蘋果新機利多，科技業今年能旺到底？股市大咖：台股再破「萬一」就靠它

前幾天和業界人士見面閒聊，話題五花八門，不過始終離不開景氣和國內外經濟情勢發展。先從美國來看，由於川普明年將要總統大選，他的出身背景又是房地產，所以利率水準高低，對業者乃至消費者的資金成本影響非常敏感（這也反映為何他那麼在意FED的貨幣政策）。

其次，股市表現也直接代表他的成績單，因此，到明年底前，他必定會「緊盯」股市及利率。只要是他的決策被波及、美FED選擇不降息或甚至是升息、抑或股市下跌的情況發生時，他就會快速修正甚至轉彎。

這也是我一直覺得，中美貿易協議談判終將和解，不至於破裂的原因。先前美國農產品滯銷，價格下滑，乃至中方又回頭開始買進農產品，為了中旬的談判鋪路⋯⋯。

另外，中國大陸目前景氣不甚理想，也沒有精力和本錢去對抗，但是卻有耐性和美國邊打邊談（因為川普的底線似乎已經被看透了）。

至於台灣，則是中美貿易摩擦下的受惠者，加上即將步入科技產業傳統旺季，及蘋果新機和華為新機皆銷售的比預期好，也帶動相關供應商的業績及股價表現，最主要是台積電的技術一直提升，促使其訂單和產能處於滿載情況，也會讓半導體產業相關的廠商業績表現不錯。由於在股市中，電子業的成交比重佔了近7成，所以在這樣的背景下，台股指數就會呈現欲小不易，「萬一」早晚會突破的！

至於股市的看法，本月中旬之後，美國的企業財報即將陸續公佈，除了美中談判結果及企業數字表現是變數之外，FED是否再降息也是關鍵。

另外，債券目前熱度持續進行，不過也是相對高點，後市空間我仍持保留態度，其他的農產品價格則反而是低檔有限，而貴金屬交易，則要視景氣復甦力道強弱，及中國大陸的需求而定。

黃金和白銀的走勢弱中透堅，市場的避險買盤也有另外的考量，其次是採取一部分的期貨避險，也是必要考量的投資組合。

簡單結論：股市尚未走空，多頭氣勢仍存在，不悲觀！

責任編輯：陳慶徽
核稿編輯：洪婉恬